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上周五晚上披露的一份证券文件,把华尔街整个震了一下:伯克希尔哈撒韦在三季度 第一次买入谷歌股票。消息出来后,谷歌周一盘中直接拉到涨超 5%,和其他科技巨头的走势完全不一样,新的焦点也一下子转向了 —— 本周可能要发布的 Gemini 3.0。 d3 q, }5 J" k9 h3 ?; O
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伯克希尔这次是真的“换口味”了( i! ?$ e0 b* E
' S/ j6 L4 p" h* y3 o- p先看背景:9 q1 @3 r7 V3 ?" {( q" Y9 H
伯克希尔三季报其实挺稳健但很“佛系”——现金储备继续创纪录,到了 3817 亿美元;美股连续第 12 个季度净减持;连自己公司的回购都懒得回。
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. {* b$ Q' x1 ~0 J; A但 13F 报告一出,大家发现他们悄悄干了几件事:6 k6 \* S9 P$ N9 Q8 I5 G! g5 v
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继续减苹果、减美国银行这些大头
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调整了达美乐、丘博、D.R.霍顿这些持仓
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最惊人的是:直接新建仓近 1800 万股谷歌,一下子成了前十大重仓之一: ?) a# Y6 b4 W4 Q3 i9 @1 `
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对伯克希尔来说,这已经算是这些年对科技股最重的押注了。毕竟巴菲特几十年一直对高增长科技公司保持距离,这波动作确实让很多人意外。! i; |! g8 b$ o- C; Z
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外界普遍猜,这单大概率是由两位“新核心”——Todd Combs 和 Ted Weschler 操刀,但能做到这个规模,很明显得到了巴菲特本人点头。毕竟老爷子年底就要退 CEO 了,这也有点“交接前最后一次确认方向”的味道。9 z" W1 C( K/ C5 q$ _. [
; i( B7 O7 Z* W- y* Q# D: q行业分析师也说得很直接:
1 Q: W' d! K: Y这可能意味着伯克希尔正式把自己的“能力圈”扩大到更多科技领域了。
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) `/ b7 F' Y- O. Z为什么选谷歌?很简单:便宜 + 赚钱 + AI 转强
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从估值看,谷歌现在的市盈率比其他大厂低一截:) p8 Q4 ] ^2 h9 s& J5 S
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谷歌:25.5 倍(明年预期)
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1 J; J6 W" L0 r( y2 w; k3 {% s) B微软:32 倍
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英伟达:41.9 倍 [/ O- x% O+ S/ a/ r1 @
1 A/ \% C+ p1 E4 |博通:50.8 倍
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CFRA 的分析师一句话讲明白了:6 H8 z+ I3 o: a' w
“自由现金流强、业务增长稳、估值还不贵,伯克希尔当然更愿意买谷歌。”* O7 n6 W& i9 S1 e
6 M& a- v( w/ c: D! N更何况——, D: e, n: A" p1 \# F
巴菲特自己以前就承认过,谷歌是他投资生涯最大的遗憾之一。
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早年盖可(伯克希尔旗下)是谷歌最大的广告客户,有用户点一次广告盖可就要付 10 美元。巴菲特那时候就知道谷歌的利润率非常夸张,但他不了解科技行业,所以不敢下手,结果错失了一波巨大的成长。
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如今终于补上了。 ^ s4 Q9 T/ N% ?, d5 v5 K G
) ]; e/ d' c, W1 }1 K G
AI 这一波,谷歌重新站回“赢家组”. X" t: M% u* d7 Y: y
$ E; V' o' X( G. D4 Z3 Q- N今年华尔街对谷歌的态度变化非常明显:
* F+ g, V; \6 i% V从年初的“AI落伍者”,变成了现在的“AI领跑者之一”。4 O( u8 X4 e) d, l; ~. Z) r( _8 r2 u
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——谷歌云开始赚钱
2 W. c @- c8 [ I( ~ }——AI 业务发力明显
0 M+ }- g- T* m5 a6 V/ P7 W; | D3 v——股价走势碾压其他科技巨头
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8 n) E8 ~/ h- R) W3 ~现在大家最期待的,就是 Gemini 3.0。. p/ e n0 Z: v2 I$ J/ b
: V# @2 B+ z; qPolymarket 上的预测甚至给出了 92% 概率将在 11 月 22 日前发布。谷歌 CEO 皮查伊还在 X 上发了个“思考表情”,被直接解读为“官宣”。) y/ U; q) F* B) F6 l
( [8 R! M9 [7 I1 N& w3 U# {而大行们给出的预期更是夸张:- H4 ]0 m" l, c& m: O- }: }
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更强的推理能力2 U0 a8 _: c% {
, P3 {# x- b5 t9 Y" M8 L更强的多模态3 q l5 y3 B& L2 d/ F1 |2 j- j
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更智能的“代理式电商”“智能旅行助手”
: g# x9 b" k$ p$ z" e/ X( o6 h
# r5 p1 e# N+ k/ }( S8 g$ v甚至连实时视频理解都可能升级" s. k* f, ^+ B" D* ^7 \5 ^% ]
( C: \3 V- a8 Q# u' k0 R简单说:% N! r3 z/ ` r: Q+ r9 \$ @6 t' N
如果这些都落地,谷歌能直接缩小甚至反超竞争对手。. W8 T( s: P. O! f! C
' | J6 \1 B2 o7 L% J; P这也是市场为什么在等它。+ @5 Y0 K+ I$ F ]
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